Un trader rentable et un compte anéanti peuvent suivre exactement la même stratégie. Le risque de ruine est le calcul mathématique qui détermine lequel des deux vous deviendrez, établi à partir des principes fondamentaux.
La diversification ne dépend pas du nombre de positions détenues — elle dépend de la façon dont elles se comportent différemment. Dix actions technologiques qui évoluent ensemble représentent un seul gros pari, pas dix paris indépendants. Voici ce que mesure réellement la corrélation et pourquoi elle détermine votre risque véritable.
La plupart des traders qui commencent un journal de trading abandonnent en moins d'une semaine. Pas parce que tenir un journal est compliqué, mais parce que c'est fastidieux et que les bénéfices restent invisibles pendant longtemps.
La vente à découvert consiste à emprunter des actions, à les vendre, puis à les racheter plus tard. Voici le mécanisme, les frais d'emprunt, et le profil de risque asymétrique qui la rend fondamentalement plus risquée que la simple détention d'actions.
Les calls couverts, les puts protecteurs et les puts sécurisés par liquidités ne sont pas de l'argent gratuit. Chacun échange quelque chose de précis contre un revenu, un plancher de perte, ou un ordre limite payé.
Un ratio risque-récompense compare combien vous pouvez perdre sur une transaction à combien vous pouvez gagner. C'est probablement le nombre le plus important de votre plan de trading, car il détermine si votre stratégie peut survivre à une série normale de pertes.
L'effet de levier vous permet de contrôler une position plus importante que votre solde de compte ne le permettrait normalement. Un compte de 10 000 $ avec un effet de levier de 10:1 peut ouvrir une position de 100 000 $. Cela semble puissant, et c'est le cas — dans les deux sens.
La plupart des traders sont obsédés par les entrées et les sorties. Ceux qui survivent sont obsédés par le montant qu'ils risquent par transaction. Le dimensionnement des positions est la compétence unique la plus importante en gestion des risques, et la règle du 1% est par où commencer.