Rischio di Rovina: La Matematica Che Decide se Sopravviverai
Un trader profittevole e un conto azzerato possono seguire la stessa strategia. Il rischio di rovina è la matematica che decide quale dei due diventerai, calcolata da principi primi.
Un trader profittevole e un conto azzerato possono seguire la stessa strategia. Il rischio di rovina è la matematica che decide quale dei due diventerai, calcolata da principi primi.
La diversificazione non riguarda quante posizioni detieni — riguarda quanto diversamente si comportano. Dieci titoli tecnologici che si muovono insieme sono una grande scommessa, non dieci scommesse indipendenti. Ecco cosa misura realmente la correlazione e perché determina il tuo rischio effettivo.
La maggior parte dei trader che inizia a tenere un diario di trading abbandona entro una settimana. Non perché scrivere sia complicato, ma perché è noioso e il vantaggio resta invisibile per molto tempo.
La vendita allo scoperto consiste nel prendere in prestito azioni, venderle e riacquistarle in seguito. Ecco il meccanismo, i costi di prestito e il profilo di rischio asimmetrico che la rende fondamentalmente più rischiosa rispetto al possesso di azioni.
Covered call, put protettive e put cash-secured non sono denaro gratis. Ognuna rinuncia a qualcosa di specifico in cambio di un reddito, di un limite alle perdite o di un ordine limite pagato.
Un rapporto rischio-rendimento confronta quanto puoi perdere in un'operazione con quanto puoi guadagnare. È probabilmente il numero più importante nel tuo piano di trading, perché determina se la tua strategia può sopravvivere a una normale serie di perdite.
La leva finanziaria ti permette di controllare una posizione più grande di quanto il saldo del tuo conto normalmente consentirebbe. Un conto da $10.000 con leva 10:1 può aprire una posizione di $100.000. Sembra potente, e lo è — in entrambe le direzioni.
La maggior parte dei trader ossessiona su entrate e uscite. Quelli che sopravvivono ossessionano su quanto rischiano per trade. Il position sizing è l'abilità più importante nella gestione del rischio, e la regola dell'1% è da dove inizia.