리스크 관리

파산 위험: 생존 여부를 결정하는 수학

수익을 내는 트레이더와 계좌를 날린 트레이더가 같은 전략을 사용할 수 있습니다. 파산 위험은 당신이 어느 쪽이 될지를 결정하는 수학이며, 기본 원리로부터 계산됩니다.

Jul 11, 2026 8 min read

시장 국면: 같은 전략이 한 시장에서는 성공하고 다른 시장에서는 실패하는 이유

두 트레이더가 정확히 같은 전략을 운용한다. 한 명은 계좌를 두 배로 불리고, 다른 한 명은 서서히 잃어간다. 같은 규칙, 같은 종목, 같은 원칙. 차이는 실력이나 운이 아니다. 각자가 우연히 거래하게 된 시장 국면의 차이다.

Jul 10, 2026 8 min read

상관관계와 분산투자: 왜 기술주 10개가 분산된 포트폴리오가 아닌가

분산투자는 몇 개의 포지션을 보유하고 있느냐의 문제가 아니라, 그것들이 얼마나 다르게 움직이는가의 문제다. 함께 움직이는 기술주 10개는 열 개의 독립적인 베팅이 아니라 하나의 큰 베팅일 뿐이다. 상관관계가 실제로 무엇을 측정하며 왜 그것이 진짜 위험을 결정하는지 알아본다.

Jul 10, 2026 7 min read

백테스트가 거짓말을 하는 이유: 생존 편향, 미래 참조, 그리고 가짜 엣지

백테스트는 트레이딩에서 가장 설득력 있는 거짓말이다. 자산 곡선은 우상향으로 완만하게 상승하지만, 실제로 그 전략을 라이브로 거래하면 엣지는 조용히 사라져버린다. 그 체계적인 이유들을 살펴본다.

Jul 10, 2026 8 min read

공매도란 무엇인가: 대차, 비용, 그리고 숏 스퀴즈가 발생하는 이유

공매도는 주식을 빌려서 매도한 뒤 나중에 다시 사서 갚는 것을 의미합니다. 그 작동 원리와 대차 수수료, 그리고 주식을 그냥 보유하는 것보다 근본적으로 더 위험하게 만드는 비대칭적 위험 구조를 알아봅니다.

Jul 5, 2026 9 min read

볼린저 밴드와 ATR: 추측 대신 변동성을 측정하는 방법

이동평균선, RSI, 차트 패턴은 모두 방향을 읽습니다. 볼린저 밴드와 ATR은 다른 것을 측정합니다. 즉, 종목이 실제로 얼마나 움직이는지, 그리고 그에 맞춰 손절폭을 어떻게 설정할지를 알려줍니다.

Jul 5, 2026 7 min read

선물 계약이란 무엇인가? 규격, 만기, 롤오버, 증거금

선물 계약은 정해진 가격으로 정해진 날짜에 자산을 매수 또는 매도하기로 하는 표준화된 거래소 거래 계약입니다. 틱 사이즈, 만기, 롤오버, 증거금이 실제로 어떻게 작동하는지 알아봅니다.

Jul 5, 2026 8 min read

커버드콜, 방어적 풋, 현금 담보부 풋 옵션 설명

커버드콜, 방어적 풋, 현금 담보부 풋 옵션은 공짜로 얻는 이익이 아닙니다. 각 전략은 수익, 손실 하한선, 또는 지정가 매수 주문 실행과 맞바꾸어 무언가 특정한 것을 포기합니다.

Jul 5, 2026 9 min read

핍, 랏, 핍 가치: 첫 거래 전에 알아야 할 외환 수학

단 하나의 외환 거래를 실행하기 전에, 핍당 손실 금액을 알아야 합니다. 여기 외환의 기본 구조인 핍, 랏, 핍 가치를 실제 숫자로 계산해봅니다.

Jul 2, 2026 8 min read

트레이딩 전략을 백테스트하는 방법: 방법론, 함정, 그리고 결과가 실제로 의미하는 것

모든 트레이더는 머릿속으로는 훌륭해 보이는 전략을 가지고 있습니다. 백테스팅은 실제로 작동하는지 알아내는 방법입니다. 여기서는 전략을 올바르게 테스트하는 방법, 어떤 지표가 중요한지, 그리고 대부분의 백테스트 결과가 사실이기에는 너무 좋은 이유를 보여줍니다.

Mar 25, 2026 13 min read

위험-보상 비율: 전략을 수익성 있게 만드는 목표 설정 방법

위험-보상 비율은 거래에서 잃을 수 있는 금액을 얻을 수 있는 금액과 비교합니다. 이는 거래 계획에서 아마도 가장 중요한 수치입니다. 왜냐하면 일반적인 손실 연속의 생존 가능 여부를 결정하기 때문입니다.

Mar 25, 2026 12 min read

레버리지와 마진의 실제 작동 원리: 계산, 위험, 그리고 마진 콜

레버리지를 통해 계좌 잔액이 정상적으로 허용하는 것보다 큰 포지션을 통제할 수 있습니다. $10,000 계좌에 10:1 레버리지가 있으면 $100,000 포지션을 열 수 있습니다. 이는 강력하게 들리며, 실제로도 강력합니다 — 양쪽 방향 모두에서요.

Mar 25, 2026 10 min read