风险管理 - Otrai

一个盈利的交易者和一个爆仓的账户可能运行着同一套策略。破产风险正是从第一性原理出发计算出来的、决定你会成为哪一种人的数学。

两位交易者使用完全相同的策略。一位账户翻倍，另一位却在慢慢亏损殆尽。规则相同，交易品种相同，纪律性也相同。差异并非源于能力或运气，而在于他们各自所处的市场状态。

回测是交易中最具说服力的谎言。资金曲线向右上方倾斜，然而当你实盘交易时，那份优势却悄然消失。以下是造成这一现象的系统性原因。

卖空是指借入股票、卖出，然后在之后买回。以下是其运作机制、借券费用，以及使其风险从根本上高于持有股票的不对称风险特征。

移动平均线、RSI和图表形态读取的都是方向。布林带和ATR衡量的是另一种东西：一只证券实际的波动幅度有多大，以及如何据此设定止损的大小。

期货合约是一种标准化的、在交易所交易的协议，约定在特定日期以特定价格买卖某种资产。以下是最小变动价位、到期日、展期和保证金的实际运作方式。

备兑看涨期权、保护性看跌期权和现金担保看跌期权并不是免费的午餐。每种策略都是以放弃某些特定东西为代价，来换取收益、亏损底线或一个已支付的限价单。

在你进行第一笔外汇交易之前,你需要知道每一个点差你会亏损多少。以下是外汇交易的基础运作原理——点差、手数与点值,并附有真实数字的详细计算。

每个交易员都有一个在脑子里看起来很好的策略。回测是您发现它是否实际有效的方式。以下是如何正确测试策略、哪些指标重要，以及为什么大多数回测结果好得不真实。

风险回报比比较了你在一笔交易中可能损失的金额与你可能获得的金额。这可以说是你交易计划中最重要的数字，因为它决定了你的策略是否能在正常的亏损序列中生存。

杠杆让您能够控制比账户余额通常允许的更大头寸。拥有10倍杠杆的$10,000账户可以开设$100,000头寸。这听起来很强大，确实也是——但双向都适用。