CFD คืออะไร? วิธีการทำงานของสัญญาผลต่างและเมื่อใดควรใช้

CFD คือสัญญาระหว่างคุณกับโบรกเกอร์เพื่อแลกเปลี่ยนส่วนต่างของราคาสินทรัพย์ ตั้งแต่ตอนที่คุณเปิดการซื้อขายจนถึงตอนที่คุณปิดมัน คุณจะไม่มีวันเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงนั้นเลย ความแตกต่างจุดเดียวนี้เองที่กำหนดทุกอย่างเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ CFD ต้นทุนของมัน และเหตุผลที่หน่วยงานกำกับดูแลปฏิบัติต่อมันแตกต่างจากการลงทุนแบบดั้งเดิม

CFD เป็นหนึ่งในเครื่องมือการเทรดของนักลงทุนรายย่อยที่ใช้กันแพร่หลายที่สุดนอกสหรัฐอเมริกา มันมอบเลเวอเรจ ความสามารถในการเปิดสถานะ short ได้ง่ายพอๆ กับการเปิด long และการเข้าถึงตลาดหลายพันแห่งจากบัญชีเดียว นอกจากนี้ยังเป็นสาเหตุของการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญในหมู่นักเทรดรายย่อย — ซึ่งเป็นสิ่งที่โบรกเกอร์ต้องเปิดเผยตามกฎหมาย และเป็นสิ่งที่ควรทำความเข้าใจก่อนที่จะเปิดสถานะใดๆ

แนวคิดพื้นฐาน: CFD คืออะไรกันแน่

CFD ย่อมาจาก Contract for Difference (สัญญาซื้อขายส่วนต่าง) เมื่อคุณเทรด CFD คุณไม่ได้ซื้อหรือขายหุ้น น้ำมันเป็นบาร์เรล หรือทองคำเป็นออนซ์ คุณกำลังทำข้อตกลงกับโบรกเกอร์ของคุณที่จะชำระส่วนต่างของราคาระหว่างตอนเข้าและตอนออก

ถ้าคุณซื้อ CFD ของหุ้นที่ราคา 100 ดอลลาร์และปิดที่ 110 ดอลลาร์ คุณจะได้รับ 10 ดอลลาร์ต่อหน่วย ถ้าราคาลดลงเหลือ 90 ดอลลาร์ คุณจะขาดทุน 10 ดอลลาร์ต่อหน่วย กลไกนี้สะท้อนสิ่งที่จะเกิดขึ้นถ้าคุณเป็นเจ้าของหุ้นจริง — แต่ในทางกฎหมายและโครงสร้างแล้ว ทั้งสองเป็นเครื่องมือที่แตกต่างกัน คุณไม่มีสิทธิ์ออกเสียง ไม่มีสิทธิ์ได้รับเงินปันผล (แม้ว่าโบรกเกอร์หลายแห่งจะจ่ายเงินปรับปันผลสำหรับ CFD หุ้น) และไม่มีสิทธิเรียกร้องใดๆ ในบริษัทที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิง

คู่สัญญาในการเทรดของคุณมักจะเป็นโบรกเกอร์เอง ไม่ใช่นักเทรดรายอื่นบนตลาดหลักทรัพย์ นี่เรียกว่าโมเดล over-the-counter (OTC) และหมายความว่าโบรกเกอร์เป็นผู้กำหนดราคา สเปรด และเงื่อนไขต่างๆ โบรกเกอร์บางแห่งมีการป้องกันความเสี่ยง (hedge) การเปิดรับความเสี่ยงของตนในตลาดสินทรัพย์อ้างอิงจริง ส่วนบางแห่งก็ไม่ทำ โครงสร้างคู่สัญญานี้เป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ CFD ดึงดูดการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล

CFD ทำงานอย่างไร: การเปิด การถือครอง และการปิด

วงจรชีวิตของการเทรด CFD มีสามช่วง แต่ละช่วงมีผลกระทบด้านต้นทุนของตัวเอง

การเปิดสถานะ

คุณเลือกสินทรัพย์ — สมมติว่าหุ้น Apple ที่เทรดอยู่ที่ 185 ดอลลาร์ คุณตัดสินใจว่าราคาจะขึ้น (ซื้อ/long) หรือลง (ขาย/short) คุณเลือกขนาดสถานะเป็นหน่วย และโบรกเกอร์จะคำนวณมาร์จิ้นที่จำเป็น ด้วยเลเวอเรจ 5:1 สถานะมูลค่า 10,000 ดอลลาร์ต้องใช้มาร์จิ้น 2,000 ดอลลาร์ 2,000 ดอลลาร์นั้นไม่ใช่ค่าธรรมเนียม — มันคือเงินทุนที่ถือไว้เป็นหลักประกัน

การถือครองสถานะ

ทุกวันที่คุณถือสถานะ CFD ข้ามคืน โบรกเกอร์จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืน (บางครั้งเรียกว่าอัตรา swap) นี่คือดอกเบี้ยของส่วนที่เป็นเลเวอเรจของการเทรดโดยพื้นฐาน สำหรับสถานะมูลค่า 10,000 ดอลลาร์ที่มีมาร์จิ้น 2,000 ดอลลาร์ คุณกำลังยืมเงิน 8,000 ดอลลาร์จากโบรกเกอร์อยู่โดยพฤตินัย อัตราการเงินโดยทั่วไปคืออัตราอ้างอิง (เช่น SOFR หรือ EURIBOR) บวกส่วนต่างเพิ่ม ปกติประมาณ 2-3% ต่อปี สำหรับสถานะ short คุณอาจได้รับเครดิต แต่ส่วนต่างเพิ่มมักจะทำให้กลายเป็นค่าใช้จ่ายเล็กน้อยเช่นกัน

การปิดสถานะ

คุณปิดสถานะโดยทำการกระทำตรงข้าม ถ้าคุณซื้อ คุณก็ขาย ส่วนต่างระหว่างราคาเข้าและราคาออกของคุณ คูณด้วยขนาดสถานะของคุณ จะเป็นตัวกำหนดกำไรหรือขาดทุนของคุณ โบรกเกอร์จะปล่อยมาร์จิ้นของคุณคืน บวกหรือลบกำไรขาดทุน และคิดค่าใช้จ่ายด้านการเงินที่สะสมไว้ระหว่างช่วงถือครอง

สูตรกำไรขาดทุน: (ราคาออก - ราคาเข้า) x จำนวนหน่วย = กำไร/ขาดทุนขั้นต้น

นักเทรดที่เปิด long 100 หน่วยของ CFD หุ้นที่ราคา 50 ดอลลาร์ แล้วปิดที่ 54 ดอลลาร์ จะได้กำไรขั้นต้น (54 - 50) x 100 = 400 ดอลลาร์ การเปิด short ที่ 50 ดอลลาร์แล้วปิดที่ 54 ดอลลาร์จะทำให้ขาดทุน 400 ดอลลาร์ หักค่าสเปรดและค่าธรรมเนียมข้ามคืนใดๆ ออกเพื่อให้ได้ผลลัพธ์สุทธิ

สิ่งที่คุณสามารถเทรดได้ผ่าน CFD

หนึ่งในจุดดึงดูดหลักของ CFD คือความกว้างขวางของตลาด จากบัญชีโบรกเกอร์เพียงบัญชีเดียว นักเทรดสามารถเข้าถึงเครื่องมือหลายพันชนิดในหลากหลายประเภทสินทรัพย์

ความกว้างขวางนี้มีประโยชน์อย่างแท้จริง นักเทรดที่พบโอกาสในหุ้นเยอรมัน น้ำมันดิบ และ USD/JPY สามารถดำเนินการเทรดทั้งสามอย่างจากแพลตฟอร์มเดียวกันโดยไม่ต้องมีบัญชีแยกกับโบรกเกอร์หุ้น โบรกเกอร์ฟิวเจอร์ส และโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ สำหรับผู้ที่กำลังสำรวจการเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ CFD มอบหนึ่งในจุดเริ่มต้นที่เข้าถึงได้ง่ายที่สุด — ไม่มีสัญญาฟิวเจอร์ส ไม่มีวันหมดอายุ ไม่ต้องกังวลเรื่องการส่งมอบสินค้าจริง

CFD เทียบกับการเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงจริง

คำถามที่นักเทรดใหม่ทุกคนมักจะถามในที่สุด: ทำไมไม่ซื้อหุ้น (หรือ ETF หรือสัญญาฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์) โดยตรงเลย? คำตอบขึ้นอยู่กับว่าคุณกำลังพยายามทำอะไร

รูปแบบนี้ชัดเจนมาก CFD ถูกออกแบบมาให้เหมาะกับการเทรดแบบมีทิศทางระยะสั้นและใช้เลเวอเรจ — การเปิด long หรือ short บนการเคลื่อนไหวของราคาที่คุณคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาไม่กี่ชั่วโมง ไม่กี่วัน หรืออย่างมากไม่กี่สัปดาห์ มันไม่เหมาะสมกับการลงทุนแบบซื้อแล้วถือ เพราะต้นทุนการเงินข้ามคืนจะทบต้นและค่อยๆ กัดกร่อนผลตอบแทน การถือสถานะ CFD long ใน S&P 500 เป็นเวลาหนึ่งปีอาจมีค่าใช้จ่ายด้านการเงินเพียงอย่างเดียวถึง 5-7% ซึ่งจะกินผลตอบแทนรายปีทั่วไปไปเกือบหมด

เลเวอเรจใน CFD ทำงานอย่างไร — และทำไมมันถึงสร้างความเสียหาย

เลเวอเรจคือคุณสมบัติเด่นของ CFD และยังเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้นักเทรดรายย่อยส่วนใหญ่ขาดทุนกับมัน การทำความเข้าใจกลไกนี้เป็นสิ่งจำเป็นก่อนที่จะเทรดด้วยเงินทุนจริง

เมื่อโบรกเกอร์เสนอเลเวอเรจ 20:1 สำหรับ CFD ดัชนี หมายความว่าคุณสามารถควบคุมสถานะมูลค่า 20,000 ดอลลาร์ได้ด้วยมาร์จิ้นเพียง 1,000 ดอลลาร์ ถ้าดัชนีขึ้น 2% สถานะของคุณจะได้กำไร 400 ดอลลาร์ — ผลตอบแทน 40% จากมาร์จิ้น 1,000 ดอลลาร์ของคุณ แต่ถ้ามันลดลง 2% คุณจะขาดทุน 400 ดอลลาร์ — 40% ของมาร์จิ้นของคุณหายไป

เลเวอเรจจะขยายทั้งกำไรและขาดทุนด้วยตัวคูณเดียวกัน

ที่เลเวอเรจ 20:1 การเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์เพียง 5% จะล้างมาร์จิ้นทั้งหมดของคุณ ในตลาดที่ผันผวน สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้ในเซสชั่นเดียว เมื่อมูลค่าบัญชีของคุณลดลงต่ำกว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นรักษาสภาพของโบรกเกอร์ (โดยทั่วไปคือ 50% ของมาร์จิ้นเริ่มต้น) คุณจะได้รับการเรียกมาร์จิ้น (margin call) — คำขอให้ฝากเงินเพิ่มหรือถูกบังคับปิดสถานะ ภายใต้กฎระเบียบของ EU/สหราชอาณาจักร โบรกเกอร์ต้องปิดสถานะก่อนที่บัญชีของคุณจะติดลบ (การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ) ในบางเขตอำนาจศาลอื่นๆ นักเทรดอาจจบลงด้วยการเป็นหนี้มากกว่าเงินฝากของตนเอง

ตารางนี้แสดงให้เห็นตัวเลขที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ที่เลเวอเรจ 30:1 — เลเวอเรจสูงสุดที่อนุญาตสำหรับคู่เงินฟอเร็กซ์หลักภายใต้กฎระเบียบ EU — การเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์เพียง 3.3% จะทำลายมาร์จิ้นทั้งหมดของคุณ EUR/USD สามารถเคลื่อนไหวได้ถึง 3% ในหนึ่งสัปดาห์ในช่วงภาวะผันผวน นี่คือเหตุผลที่วินัยในการกำหนดขนาดสถานะมีความสำคัญยิ่งกว่าสำหรับ CFD เมื่อเทียบกับการลงทุนที่ไม่ใช้เลเวอเรจ

ต้นทุนที่แท้จริงของการเทรด CFD

การเทรด CFD เกี่ยวข้องกับต้นทุนหลายชั้นที่ประเมินต่ำได้ง่าย โดยเฉพาะสำหรับนักเทรดใหม่ที่มุ่งเน้นเฉพาะที่สเปรดเท่านั้น

สเปรด คือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อ (ask) และราคาขาย (bid) สำหรับดัชนีหลักอย่าง S&P 500 โบรกเกอร์ที่มีสเปรดแคบอาจเสนอ 0.4-0.8 จุด สำหรับเครื่องมือที่มีสภาพคล่องน้อยกว่า — CFD หุ้นขนาดเล็ก คู่เงินฟอเร็กซ์แปลกใหม่ หรือสินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะกลุ่ม — สเปรดอาจกว้างกว่าอย่างมาก

ค่าการเงินข้ามคืน จะถูกเรียกเก็บทุกวันสำหรับสถานะที่ถือครองข้ามเวลาปิดตลาด (โดยทั่วไปคือ 22.00 น. GMT สำหรับโบรกเกอร์ส่วนใหญ่) สำหรับสถานะมูลค่า 10,000 ดอลลาร์ ที่อัตราการเงิน 6% ต่อปี ค่าใช้จ่ายรายวันจะอยู่ที่ประมาณ 1.64 ดอลลาร์ ซึ่งรวมแล้วประมาณ 50 ดอลลาร์ต่อเดือน — มีนัยสำคัญสำหรับสถานะที่ถือครองเป็นเวลาหลายสัปดาห์

ค่าคอมมิชชั่นสำหรับ CFD หุ้น เป็นสิ่งที่พบได้ทั่วไปแม้แต่ในโบรกเกอร์ที่ไม่คิดค่าคอมมิชชั่นสำหรับ CFD ดัชนีและฟอเร็กซ์ อัตราทั่วไปคือ 0.05-0.10% ของมูลค่าสถานะ โดยมีค่าธรรมเนียมขั้นต่ำ 5-10 ดอลลาร์ต่อการเทรด ดังนั้นการเทรด CFD หุ้นมูลค่า 5,000 ดอลลาร์อาจมีค่าคอมมิชชั่น 5 ดอลลาร์ในแต่ละทิศทาง

ค่าพรีเมี่ยมสำหรับ stop-loss แบบรับประกัน ถูกเรียกเก็บโดยโบรกเกอร์บางแห่งสำหรับคำสั่ง stop-loss ที่รับประกันการดำเนินการที่ราคาที่คุณกำหนด แม้จะผ่านช่องว่างราคา (gap) ก็ตาม stop-loss ปกติอาจเลื่อนหลุดในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว ค่าพรีเมี่ยมสำหรับ stop-loss แบบรับประกันมักจะถูกเพิ่มเข้าไปในสเปรด

ค่าธรรมเนียมแปลงสกุลเงิน จะเกิดขึ้นเมื่อเทรดเครื่องมือที่กำหนดในสกุลเงินที่แตกต่างจากบัญชีของคุณ การเทรด CFD หุ้นสหรัฐฯ จากบัญชี GBP จะมีค่าธรรมเนียมแปลงสกุลเงิน โดยปกติ 0.3-0.5% ในทุกครั้งที่เปิดและปิด

ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบ: CFD ได้รับอนุญาตที่ใด

CFD มีอยู่ในภูมิทัศน์กฎระเบียบที่หลากหลาย มันเป็นผลิตภัณฑ์กระแสหลักสำหรับนักลงทุนรายย่อยในบางเขตอำนาจศาล และถูกห้ามโดยสิ้นเชิงในบางแห่ง

สหรัฐอเมริกา: CFD ถูกห้ามสำหรับนักเทรดรายย่อย SEC และ CFTC ไม่อนุญาตให้ใช้เพราะเป็นตราสารอนุพันธ์ OTC ที่หลีกเลี่ยงการกำกับดูแลผ่านตลาดหลักทรัพย์ นักเทรดในสหรัฐฯ ที่ต้องการเปิดรับความเสี่ยงแบบใช้เลเวอเรจใช้ฟิวเจอร์ส ออปชั่น หรือบัญชีมาร์จิ้นแทน

สหภาพยุโรป: European Securities and Markets Authority (ESMA) กำหนดเพดานเลเวอเรจถาวรในปี 2018 นักเทรดรายย่อยถูกจำกัดที่ 30:1 สำหรับฟอเร็กซ์คู่หลัก 20:1 สำหรับดัชนีหลัก 10:1 สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ 5:1 สำหรับหุ้นรายตัว และ 2:1 สำหรับคริปโต โบรกเกอร์ต้องแสดงเปอร์เซ็นต์ของบัญชีนักลงทุนรายย่อยที่ขาดทุน — ซึ่งนำไปสู่ส่วนถัดไป

สหราชอาณาจักร: FCA ปฏิบัติตามกฎที่คล้ายกับ ESMA และห้าม CFD คริปโตสำหรับนักลงทุนรายย่อยเพิ่มเติมในเดือนมกราคม 2021 ลูกค้ามืออาชีพสามารถเข้าถึงเลเวอเรจที่สูงกว่าได้แต่ต้องผ่านเกณฑ์คุณสมบัติ

ออสเตรเลีย: ASIC ได้นำเพดานเลเวอเรจแบบ ESMA มาใช้ในปี 2021 หลังจากหลายปีของกฎระเบียบที่ผ่อนคลายกว่า ตลาดออสเตรเลียเคยเป็นที่รู้จักในการเสนอเลเวอเรจ 200:1 หรือแม้กระทั่ง 500:1 ให้กับนักเทรดรายย่อย

ทำไมนักเทรด CFD รายย่อยส่วนใหญ่ถึงขาดทุน

โบรกเกอร์ CFD ที่ได้รับการกำกับดูแลทุกแห่งใน EU และสหราชอาณาจักรถูกกำหนดให้เผยแพร่เปอร์เซ็นต์ของบัญชีลูกค้ารายย่อยที่ขาดทุน ตัวเลขเหล่านี้มีความสม่ำเสมออย่างน่าทึ่ง: โดยทั่วไปอยู่ระหว่าง 70% ถึง 82% บางโบรกเกอร์รายงานตัวเลขสูงถึง 84%

นี่ไม่ใช่สถิติที่สร้างความหวาดกลัวเพื่อกันคนออกจากตลาด แต่เป็นการเปิดเผยตามกฎระเบียบที่อ้างอิงจากข้อมูลผลการดำเนินงานบัญชีจริง เหตุผลเบื้องหลังตัวเลขเหล่านี้เป็นเรื่องเชิงโครงสร้าง ไม่ใช่เรื่องลึกลับ:

• การใช้เลเวอเรจมากเกินไป: นักเทรดรายย่อยจำนวนมากใช้เลเวอเรจสูงสุดที่มีให้ ซึ่งหมายความว่าแม้แต่การเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์เพียงเล็กน้อยก็สร้างความขาดทุนที่มากเกินสัดส่วนเมื่อเทียบกับบัญชีของพวกเขา
• ต้นทุนการถือครอง: นักเทรดที่วางแผนการเทรดระยะสั้นแต่ถือครองผ่านช่วงขาดทุนจะสะสมค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืนที่กัดกร่อนบัญชีของพวกเขา แม้ในที่สุดการเทรดจะกลับมาดีขึ้นก็ตาม
• การบริหารความเสี่ยงที่ไม่ดี: การเทรดโดยไม่มี stop-loss การเสี่ยงมากเกินไปต่อการเทรดหนึ่งครั้ง และการถัวเฉลี่ยลงในสถานะที่ขาดทุน เป็นรูปแบบที่พบได้ทั่วไป
• การเทรดมากเกินไป: ความง่ายในการเปิดและปิดสถานะ CFD ประกอบกับเลเวอเรจ สนับสนุนให้เกิดการเทรดที่มากเกินไป การเทรดแต่ละครั้งมีต้นทุนสเปรด และการเทรดรายย่อยความถี่สูงจะสร้างแรงเสียดทานสะสมอย่างมาก
• จิตวิทยาที่ไม่สมดุล: นักเทรดมักจะปิดสถานะที่กำไรเร็วเกินไปและปล่อยให้สถานะที่ขาดทุนดำเนินต่อไป ด้วยเลเวอเรจ การปล่อยให้สถานะขาดทุนดำเนินต่อไปสามารถทำลายบัญชีก่อนที่รูปแบบดังกล่าวจะชัดเจน

ไม่มีปัญหาใดเหล่านี้ที่มีเฉพาะใน CFD เท่านั้น แต่เลเวอเรจขยายทุกความผิดพลาด และการเข้าถึงได้ง่ายของแพลตฟอร์ม CFD หมายความว่านักเทรดจำนวนมากพบเจอผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจก่อนที่พวกเขาจะพัฒนาวินัยในการใช้มันอย่างปลอดภัย

เมื่อไหร่ที่ CFD สมเหตุสมผล

แม้จะมีความเสี่ยง CFD ก็ยังคงมีจุดประสงค์การเทรดที่ชอบด้วยกฎหมายเมื่อใช้ด้วยการควบคุมความเสี่ยงที่เหมาะสม

การเทรดแบบมีทิศทางระยะสั้น: ถ้าคุณมีมุมมองต่อหุ้น ดัชนี หรือสินค้าโภคภัณฑ์ในอีกไม่กี่ชั่วโมงหรือไม่กี่วันข้างหน้า CFD ช่วยให้คุณแสดงมุมมองนั้นได้ด้วยประสิทธิภาพของเงินทุน การเทรดแบบ swing ใน DAX 40 ที่ดำเนินไปในช่วงสามวันจะมีค่าใช้จ่ายข้ามคืนที่น้อยมากและได้ประโยชน์จากความสามารถในการกำหนดขนาดสถานะอย่างแม่นยำ

การขายชอร์ต: การเปิด short บนหุ้นผ่าน CFD นั้นตรงไปตรงมา — คุณแค่คลิกขายแทนที่จะซื้อ ไม่มีการยืมหุ้น ไม่มีค่าธรรมเนียม locate ไม่มีกฎ uptick สำหรับนักเทรดที่ต้องการทำกำไรจากราคาที่ลดลง CFD ช่วยขจัดแรงเสียดทานที่สำคัญ เปรียบเทียบสิ่งนี้กับput options ซึ่งก็ทำกำไรจากการลดลงเช่นกันแต่เกี่ยวข้องกับการเสื่อมค่าตามเวลาและการกำหนดราคาที่ซับซ้อนกว่า

การป้องกันความเสี่ยง (Hedging): ผู้ถือพอร์ตที่มีสถานะขนาดใหญ่ในหุ้นสหราชอาณาจักรอาจขาย CFD ดัชนี FTSE 100 เป็นการป้องกันความเสี่ยงชั่วคราวในช่วงฤดูกาลประกาศผลประกอบการหรือเหตุการณ์ทางการเมือง แทนที่จะเลิกถือครองสินทรัพย์จริง การป้องกันความเสี่ยงด้วย CFD สามารถเปิดและปิดได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ก่อให้เกิดกำไรจากทุนในพอร์ตอ้างอิง

การเข้าถึงหลายประเภทสินทรัพย์: นักเทรดที่ต้องการเปิดรับความเสี่ยงในหุ้น ดัชนี ฟอเร็กซ์ และสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับประโยชน์จากความสะดวกของบัญชีเดียวของ CFD การอ่านพฤติกรรมราคาบนกราฟแท่งเทียนทำงานในลักษณะเดียวกันไม่ว่าจะเป็นประเภทสินทรัพย์อ้างอิงใด — CFD เป็นเพียงยานพาหนะเท่านั้น

เมื่อไหร่ที่ CFD ไม่สมเหตุสมผล

การลงทุนระยะยาว: ถ้าคุณวางแผนที่จะถือสถานะเป็นเวลาหลายเดือนหรือหลายปี ค่าใช้จ่ายด้านการเงินข้ามคืนจะกัดกร่อนผลตอบแทนของคุณอย่างมีนัยสำคัญ ให้ซื้อหุ้นจริง ETF หรือกองทุนแทน

บัญชีขนาดเล็กที่ไม่มีกฎการบริหารความเสี่ยงที่เข้มงวด: บัญชี 500 ดอลลาร์ที่มีเลเวอเรจ 20:1 ควบคุมสถานะ 10,000 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ 2% มีค่าใช้จ่าย 200 ดอลลาร์ — 40% ของบัญชี หากไม่มีการกำหนดขนาดสถานะที่เข้มงวด บัญชีขนาดเล็กที่ใช้เลเวอเรจมักจะระเบิด สถิติยืนยันเรื่องนี้

การสร้างรายได้: CFD ไม่ได้ถูกออกแบบมาสำหรับการรับเงินปันผลหรือหารายได้จากผลตอบแทน แม้ว่าการปรับเงินปันผลจะมีอยู่สำหรับ CFD หุ้น แต่ค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืนมักจะเกินกว่ารายได้จากเงินปันผลสำหรับสถานะ long

นักเทรดในสหรัฐอเมริกา: CFD ไม่มีให้บริการ ฟิวเจอร์ส ออปชั่น และการเทรดมาร์จิ้นให้บริการวัตถุประสงค์ที่คล้ายกันภายในกรอบกฎระเบียบของสหรัฐฯ

ประเด็นสำคัญ

CFD เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังสำหรับการเทรดระยะสั้นแบบใช้เลเวอเรจในหลากหลายประเภทสินทรัพย์ — แต่คุณสมบัติเดียวกันที่ทำให้มันยืดหยุ่นก็ทำให้มันอันตรายเมื่อใช้โดยไม่มีวินัย อัตราการขาดทุนของนักลงทุนรายย่อยที่ 70-80% ไม่ใช่อุบัติเหตุ แต่เป็นผลลัพธ์ที่คาดการณ์ได้จากเลเวอเรจที่ผสมกับการบริหารความเสี่ยงที่ไม่เพียงพอ

• CFD คือสัญญาเพื่อแลกเปลี่ยนส่วนต่างราคาของสินทรัพย์ — คุณไม่มีวันเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง
• เลเวอเรจขยายทั้งกำไรและขาดทุนด้วยตัวคูณเดียวกัน ที่ 20:1 การเคลื่อนไหว 5% จะทำให้มาร์จิ้นของคุณเพิ่มเป็นสองเท่าหรือหมดไปเลย
• ค่าใช้จ่ายการเงินข้ามคืนทำให้ CFD ไม่เหมาะสมกับการถือครองระยะยาว
• CFD ถูกห้ามในสหรัฐฯ แต่มีให้บริการอย่างแพร่หลาย (พร้อมเพดานเลเวอเรจ) ใน EU สหราชอาณาจักร และออสเตรเลีย
• บัญชี CFD ของนักลงทุนรายย่อย 70-80% ขาดทุน ตามการเปิดเผยข้อมูลบังคับของโบรกเกอร์
• CFD ทำงานได้ดีที่สุดสำหรับการเทรดแบบมีทิศทางระยะสั้น การขายชอร์ต และการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ต — ไม่ใช่การลงทุน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การเทรดมีความเสี่ยงสูงต่อการขาดทุน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต