Diversificação não tem a ver com quantas posições você tem — tem a ver com o quão diferente elas se comportam. Dez ações de tecnologia que se movem juntas são uma grande aposta, não dez apostas independentes. Aqui está o que a correlação realmente mede e por que ela determina seu risco real.
Venda a descoberto significa emprestar ações, vendê-las e recomprá-las depois. Aqui está a mecânica, as taxas de empréstimo e o perfil de risco assimétrico que a torna fundamentalmente mais arriscada do que possuir a ação.
Um índice de ações é um único número que resume o comportamento de preços de uma cesta de empresas. O S&P 500 acompanha cerca de 500 grandes empresas dos EUA, o Nasdaq-100 acompanha os 100 maiores nomes não financeiros da bolsa Nasdaq, e o Dow Jones Industrial Average segue 30 ações de primeira linha (blue-chip).
A cada trimestre, empresas de capital aberto publicam relatórios de resultados que revelam quanto dinheiro ganharam, quanto gastaram e o que esperam para o futuro. Para traders, esses relatórios criam os maiores movimentos de preço em um único dia do ano.
Opções de ações lhe dão o direito de comprar ou vender ações a um preço específico antes de uma data específica. São contratos, não ações. Essa distinção muda tudo sobre como funcionam, como são precificadas e como podem fazer você perder dinheiro.