Diversificatie gaat niet over hoeveel posities je aanhoudt — het gaat over hoe verschillend ze zich gedragen. Tien techaandelen die samen bewegen zijn één grote weddenschap, geen tien onafhankelijke. Dit is wat correlatie werkelijk meet en waarom het je echte risico bepaalt.
Short selling betekent aandelen lenen, ze verkopen en ze later terugkopen. Dit is het mechanisme, de leenkosten en het asymmetrische risicoprofiel dat het fundamenteel risicovoller maakt dan het bezitten van aandelen.
Een aandelenindex is een enkel getal dat de koersontwikkeling van een mandje bedrijven samenvat. De S&P 500 volgt ongeveer 500 grote Amerikaanse bedrijven, de Nasdaq-100 volgt de 100 grootste niet-financiële namen op de Nasdaq-beurs, en de Dow Jones Industrial Average volgt 30 blue-chip aandelen.
Elk kwartaal publiceren beursgenoteerde bedrijven winstverslagen die onthullen hoeveel geld zij hebben verdiend, hoeveel zij hebben uitgegeven, en wat zij verwachten in de toekomst. Voor traders creëren deze verslagen de grootste prijsbewegingen op één dag van het jaar.
Aandelenopties geven je het recht om aandelen op een bepaalde prijs vóór een bepaalde datum te kopen of verkopen. Het zijn contracten, geen aandelen. Dit onderscheid verandert alles over hoe ze werken, hoe ze worden geprijsd en hoe ze geld kunnen kosten.