コモディティをオンラインで取引する方法：株式、ETF、先物、CFDなど

人々は何世紀にもわたって石油、金、小麦、牛を取引してきました。変わったのは、これらの市場にアクセスする方法です。シカゴマーカンタイル取引所のシートや倉庫一杯の大豆は必要ありません。オンラインで商品を取引できます。各商品は独自のコスト構造、リスク プロファイル、および学習曲線を持つ、半ダースの商品タイプを通じて。

このガイドでは、オンラインで商品エクスポージャーを取得するためのすべての主要な方法を説明します。株式、ETF、CFD、先物、オプション、スプレッド ベッティングです。最後には、どの商品があなたの資本、経験、目標に適しているかがわかります。

トレーダーが商品に惹かれる理由

インフレヘッジ。 通貨の購買力が失われると、金や石油などのハード資産は価値を保つまたは増加する傾向があります。機関投資家は通常、インフレ期間中に商品に配分します。

需給の基礎。 商品価格は物理的な需要と供給によって駆動されます。干ばつがカンザスを襲い、小麦が上昇します。OPECが生産を削減し、石油が上昇します。これらの動きは実質的で、調査可能で、取引可能です。

多様化。 商品は株式や債券との相関が低いことが多く、全体的なポートフォリオのボラティリティを減らします。

ボラティリティ。 天然ガスは1日で5～10％動く可能性があります。コーヒーは霜のニュースで1か月で30％上昇する可能性があります。アクティブトレーダーにとって、これは機会を生み出しますが、リスクも増幅します。

商品の4つの主要カテゴリー

各カテゴリーは異なった動きをします。価格を左右する要因を理解することは、取引に使用する商品タイプを選択することより重要です。

オンラインで商品を取引する6つの方法

同じ商品（たとえば金）は完全に異なる商品を通じて取引できます。各々のコスト、複雑性、レバレッジ、適合性にトレードオフがあります。

1. 商品株

金を直接取引する代わりに、バリック・ゴールドまたはニューモント・マイニングの株を購入します。石油の場合、エクソンモービルまたはシェルを見てください。農業の場合、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドまたはバンジーを見てください。株価は基礎となる商品と相関していますが、会社固有の要因（経営陣、負債、生産コスト）も重要です。

最適な場合： すでに証券口座を持っており、新しい商品を学習することなく商品エクスポージャーを希望する投資家。また、生の商品では提供されない配当を獲得するのに役立ちます。

注意すべき点： マイニング株とその商品間の相関は常にタイトとは限りません。ゴールドマイナーは、会社固有のリスクのために金が上昇していても下落する可能性があります。

2. 商品ETFおよびETN

ETFは、株式と直接商品取引の間の中間的な立場を提供します。一部は物理的な商品を保有しています（SPDR Gold Shares、GLDなど、実際の金の地金を保管）。その他は先物契約を使用して価格を追跡します（United States Oil Fund、USOなど）。幅広いバスケットETFは、単一のティッカーでエネルギー、メタル、農業全体に多様なエクスポージャーを提供します。

最適な場合： 株式のように取引できる単純明快な商品エクスポージャーを希望する初心者。先物口座は不要で、ロールオーバーを管理する必要はありません。

注意すべき点： 先物ベースのETFはコンタンゴの影響を受けます。コンタンゴは、契約を前方にロールするコストが時間とともに返金を低下させます。石油は1年で20％上昇する可能性がありますが、USOはフラットまたはネガティブです。購入前に常にETFが物理資産または先物を保有しているかを確認してください。

3. 商品CFD

差金決済取引により、基礎となる資産を所有することなく商品価格を推測できます。米国外のほとんどのオンライン仲介業者は、金、銀、石油、天然ガスのCFDを提供しています。フルサイズのポジションを管理するために5～10％の証拠金を提供し、利益と損失の両方を増幅する可能性があります。

最適な場合： 簡単なロングおよびショートアクセスで、レバレッジされたエクスポージャーを希望する短期トレーダー。ヨーロッパ、オーストラリア、中東のデイトレーダーやスイングトレーダーの間で人気があります。

注意すべき点： リテール CFD 口座の 70～80% がお金を失っているという統計は、仲介業者が開示することが必須です。また、数週間または数か月ポジションを保有していると、夜間融資コストも増加します。

4. 商品先物

先物は商品市場のバックボーンです。先物契約は、将来の日付で設定価格で特定数量を買う、または売ることに同意するものです。標準的な原油（CL）は 1,000 バレルを管理しますが、マイクロ契約（MCL、MGC）は小さな口座にアクセス可能にします。

最適な場合： 直接的な市場アクセス、透明な価格設定、最も流動的な商品市場を希望するシリアス トレーダー。また、スプレッド取引や物理的な商品エクスポージャーのヘッジに不可欠です。

注意すべき点： 契約の有効期限とロールオーバー。ポジションを閉じるか、ロールオーバーするのを忘れた場合、理論的には 5,000 ブッシェルのトウモロコシの配送を受け取る義務が生じる可能性があります。ほとんどのブローカーは保護措置を持っていますが、契約カレンダーを理解する必要があります。

5. 商品のオプション

商品先物（CME、ICE）または商品ETFのオプションを購入できます。オプションは、特定の価格で買う、または売る権利を与えます。ただし、義務ではありません。最大リスクは支払われたプレミアムですが、時間減衰は常にあなたに対して働きます。

最適な場合： 定義されたリスク取引、ヘッジ、またはプレミアムの販売によるインカム生成を望む中級から上級のトレーダー。商品ETFのオプションは先物のオプションより単純です。

注意すべき点： 学習曲線がこのリストの中で最も急です。オプションの価格付けには複数の変数（デルタ、シータ、ベガ、ガンマ）が関連し、ほとんどの初心者は学習中にお金を失います。まずペーパートレードを試してください。

6. 商品のスプレッド ベッティング

スプレッド ベッティングは主に英国とアイルランドで利用可能であり、CFDと同様に機能しますが、重要な税上の違いがあります。英国での利益は現在、キャピタルゲイン税とスタンプ税から免除されています。

最適な場合： 税効率の高いレバレッジされた商品エクスポージャーを希望する英国ベースのトレーダー。メカニクスはCFDとほぼ同じです。

注意すべき点： CFDと同じレバレッジリスクが適用されます。損失も免税です。つまり、他の利益に対してそれらをオフセットすることはできません。英国外のほとんどの国では利用できません。

商品をサイドバイサイドで比較する

最も重要な要因全体で6つのツールがどのように比較されるかは次のとおりです。

はじめるための実践的なヒント

理解していることから始めてください。 すでに株式を取引している場合、商品ETFは最も摩擦が少ないエントリーポイントです。レバレッジに慣れている場合、金または石油CFDを追加するのは簡単です。

契約仕様を学んでください。 商品取引に入る前に、ティック サイズ、ティック値、証拠金要件、取引時間を知ってください。

供給データに従ってください。 EIAは週報を発行しています。USDは穀物報告書をリリースします。商品市場では無料データが豊富です。それを使用してください。

季節性を尊重してください。 天然ガスは冬に上昇します。ガソリン需要は夏にピークに達します。これらのパターンは分析のフレームワークを提供します。

ポジションを保守的にサイズしてください。 2％のリスク ルールは合理的な開始点です。多くの経験豊富な商品トレーダーは1％以下を使用しています。

商品取引のリスク管理

商品市場は速く動き、ギャップが大きいです。地政学的なイベント、在庫の驚き、または天候ショックは、価格をいずれかの方向に急激に送ることができます。

常にストップロスを使用してください。 ストップがない天然ガスポジションは、1回のセッションであなたのアカウントを吹き抜ける可能性があります。テクニカルレベルと実際のボラティリティに基づいてストップを設定し、任意のドル金額ではなく。

レバレッジに注意してください。 多くの成功した商品トレーダーは、20:1が利用可能な場合でも3:1～5:1の効果的なレバレッジを使用します。

商品全体で多様化してください。 石油と金は異なった動きをし、農業は完全に独自の駆動要因を持っています。カテゴリー全体でリスクを広げると、単一の驚きの影響を減らします。

商品は、需要と供給と季節性に関して宿題をしたトレーダーに報酬を与えます。選択する商品は取引している市場を理解することより重要です。

重要なポイント

• 商品は多様化、インフレヘッジ、エネルギー、メタル、農業全体のボラティリティ駆動機会を提供します。
• 6つのツールがアクセスを提供します。株式、ETF、CFD、先物、オプション、スプレッド ベッティング。各々の異なるコスト、レバレッジ、複雑性トレードオフがあります。
• 株式とETFは最も単純なエントリーポイントです。先物とオプションは直接的なエクスポージャーを提供しますが、より多くの知識が必要です。CFDとスプレッド ベッティングはレバレッジされた短期取引に適しています。
• 先物ベースのETFはコンタンゴのために過小評価される可能性があります。購入前に常にファンド構造を確認してください。
• リスク管理は交渉不可能です。ストップロスを使用し、レバレッジを保守的に保ち、商品のボラティリティにポジションをサイズしてください。

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免責事項： このコンテンツは教育目的のみであり、財務アドバイスを構成するものではありません。取引には大幅な損失のリスクが伴います。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証しません。