Positionsgrößen: Die 1%-Regel und wie Sie das Risiko pro Trade berechnen

Die meisten Trader sind besessen von Ein- und Ausstiegen. Diejenigen, die überleben, sind besessen davon, wie viel sie pro Trade riskieren. Positionsgröße ist die einzige wichtigste Fähigkeit im Risikomanagement, und die 1%-Regel ist der Startpunkt. Wenn Sie das falsch machen, wird selbst eine großartige Strategie Ihr Konto zerstören. Wenn Sie es richtig machen, können Sie Phasen von Verlusten überstehen, die die meisten Trader auslöschen würden.

Dieser Beitrag erklärt die Mathematik hinter der 1%-Regel, zeigt Ihnen genau, wie Sie die Positionsgröße bei Forex, Aktien und CFDs berechnen, und zeigt, warum zu viel pro Trade zu riskieren ein mathematisches Todesurteil ist.

Was ist die 1%-Regel

Die 1%-Regel ist einfach: Riskieren Sie niemals mehr als 1% Ihres gesamten Handelskontos auf einem einzelnen Trade. Wenn Sie ein Konto mit 10.000 $ haben, ist das Maximum, das Sie auf einem Trade verlieren sollten, 100 $.

Das ist nicht dasselbe wie 1% Ihres Kontos zu investieren. Sie können eine Position öffnen, die ein Vielfaches Ihres Kontoguthabens wert ist (je nach Hebelwirkung). Die 1% bezieht sich auf den Dollarbetrag, den Sie verlieren würden, wenn Ihr Stop-Loss ausgelöst wird. Die Formel ist einfach:

Risiko pro Trade = Kontoguthaben x Risikoanteil

Einige erfahrene Trader treiben dies auf 2%. Einige ultra-konservative Systeme verwenden 0,5%. Aber 1% ist das Maßstab aus gutem Grund: Es hält Sie lange genug im Spiel, damit Ihr Vorteil zum Tragen kommt.

Warum es wichtig ist: Die Mathematik des Ruins

Der Grund, warum die 1%-Regel existiert, liegt nicht an einem einzelnen Trade. Es geht um das, was über eine Serie von Verlusten geschieht. Jede Strategie, egal wie gut, wird Phasen von Verlusten produzieren. Die Frage ist, ob Ihr Konto sie überstehen kann.

Hier ist, was mit einem Konto von 10.000 $ nach 10 aufeinanderfolgenden Verlusttrades bei verschiedenen Risikoniveaus geschieht:

Bei 1% Risiko kosten zehn hintereinander Verluste Sie weniger als 10% Ihres Kontos. Unangenehm, aber völlig wiederherstellbar. Bei 5% haben Sie 40% verloren und brauchen jetzt einen Gewinn von 67%, um nur zur Gewinnschwelle zurückzukehren. Bei 10% sind Sie um 65% gesunken und das Konto ist praktisch funktionsunfähig. Deshalb ist Positionsgröße nicht optional. Es ist Überleben.

Wie man die Positionsgröße berechnet: Die universelle Formel

Die grundlegende Berechnung funktioniert unabhängig vom Vermögenswert auf die gleiche Weise. Sie benötigen drei Zahlen:

1. Kontoguthaben — Ihr gesamtes Handelskapital
2. Risikoanteil — typischerweise 1% (oder 0,01)
3. Stop-Loss-Abstand — die Lücke zwischen Ihrem Einstiegspreis und Stop-Loss, gemessen in der Preiseinheit des Vermögenswertes

Positionsgröße = (Kontoguthaben x Risikoanteil) / Stop-Loss-Abstand

Das Ergebnis dieser Formel gibt Ihnen die Anzahl der Einheiten (Aktien, Lots, Kontrakte) zum Handeln. Lassen Sie uns jede Vermögensklasse durchgehen.

Aktien: Berechnung der Aktienanzahl

Angenommen, Sie haben ein Konto von 25.000 $ und möchten eine Aktie bei 150 $ mit einem Stop-Loss bei 145 $ kaufen. Ihr Stop-Loss-Abstand ist 5 $ pro Aktie.

Risikoamount: $25.000 x 0,01 = $250

Positionsgröße: $250 / $5 = 50 Aktien

Gesamtpositionswert: 50 x $150 = $7.500 (30% des Kontos)

Beachten Sie, dass die Position 30% Ihres Kontos ist, aber Ihr tatsächliches Risiko ist immer noch nur 1%. Dies ist die Unterscheidung, die viele Anfänger vermissen. Positionsgröße und Risiko sind nicht das gleiche.

Forex: Berechnung der Losgröße

Forex verwendet Lots. Ein Standardlot ist 100.000 Einheiten der Basiswährung, wobei 1 Pip ungefähr $10 entspricht. Ein Mini-Lot (10.000 Einheiten) ist $1 pro Pip, und ein Mikro-Lot (1.000 Einheiten) ist $0,10 pro Pip.

Angenommen, Sie haben ein Konto von 5.000 $ und möchten EUR/USD mit einem 30-Pip-Stop-Loss shortieren.

Risikoamount: $5.000 x 0,01 = $50

Dollarbetrag pro Pip erforderlich: $50 / 30 Pips = $1,67 pro Pip

Losgröße: $1,67 / $10 pro Pip = 0,167 Standardlots, oder ungefähr 1,67 Mini-Lots

Die meisten Broker ermöglichen es Ihnen, in Schritten von 0,01 Lots (Mikro-Lots) zu handeln, also würden Sie auf 0,16 Standardlots abrunden. Runden Sie immer ab, nie auf. Aufrunden bedeutet, dass Sie mehr riskieren, als Ihr Plan erlaubt.

CFDs: Berechnung der Vertragsgröße

CFDs funktionieren ähnlich wie Aktien, aber Sie handeln Kontrakte, anstatt den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Die Berechnung ist gleich, aber achten Sie auf die Vertragsangabe, die Ihr Broker verwendet.

Angenommen, Sie haben ein Konto von 10.000 $ und möchten einen Aktien-CFD zum Preis von 200 $ mit einem Stop-Loss von 8 $ unterhalb Ihres Einstiegs long gehen.

Risikoamount: $10.000 x 0,01 = $100

Positionsgröße: $100 / $8 = 12,5 Kontrakte (abrunden auf 12)

Bei CFDs bedeutet Hebelwirkung, dass Ihre Margin-Anforderung ein Bruchteil des Positionswertes ist. Aber Ihre Risikoberechnung sollte immer auf dem vollständigen Stop-Loss-Abstand basieren, nicht auf der Margin.

Positionsgrößen auf verschiedenen Kontoebenen

Um dies konkret zu machen, sehen Sie hier, wie 1% Risiko auf verschiedenen Kontogrößen aussieht, wobei eine Aktie zu 100 $ mit einem 4-$-Stop-Loss als standardisiertes Beispiel verwendet wird:

Mit einem Konto von 1.000 $ können Sie nur 2 Aktien kaufen. Das ist in Ordnung. Kleine Konten erfordern Geduld und realistische Erwartungen. Größere Positionen zu erzwingen, um es „lohnenswert zu machen", ist genau, wie kleine Konten zu Konten mit Nullsaldo werden.

Anpassung an Volatilität

Ein festes 1%-Risiko ist eine gute Grundlage, aber nicht alle Trades tragen das gleiche Maß an Unsicherheit in sich. Eine Blue-Chip-Aktie bewegt sich nicht wie eine Biotech-Penny-Stock. Hier ist, wie Sie sich anpassen.

Verwenden Sie ATR (Average True Range). ATR misst, wie viel sich ein Vermögenswert in einem bestimmten Zeitraum typischerweise bewegt. Das Setzen Ihres Stop-Loss auf das 1,5- bis 2-fache der täglichen ATR gibt Ihrem Trade Spielraum, ohne durch normale Geräusche ausgelöst zu werden. Berechnen Sie dann Ihre Positionsgröße aus diesem Stop-Loss-Abstand.

Beispielsweise, wenn eine Aktie eine 14-tägige ATR von 3 $ hat und Sie Ihren Stop auf 2x ATR ($6) setzen, würde Ihre Positionsgröße auf einem Konto von 25.000 $ folgendermaßen aussehen:

$250 Risiko / $6 Stop = 41 Aktien

Vergleichen Sie das mit einem engeren 2-$-Stop, der Ihnen 125 Aktien geben würde. Der breitere Stop bedeutet weniger Aktien, aber eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass der Trade wie beabsichtigt funktioniert. Dies ist der grundlegende Kompromiss beim Sizying von Positionen: Engere Stops ermöglichen größere Positionen, werden aber häufiger ausgelöst.

Reduzieren Sie den Risikoanteil für hochvolatile Vermögenswerte. Wenn Sie eine Small-Cap-Aktie handeln, die routinemäßig 5-10% pro Tag bewegt, erwägen Sie, auf 0,5% Risiko zu senken. Die breiteren Stop-Losses, die volatile Vermögenswerte erfordern, erhöhen bereits die nominale Exposition Ihrer Position gegenüber Preissschwankungen.

Praktische Tipps zur Implementierung

• Berechnen Sie vor dem Einstieg. Bestimmen Sie Ihren Stop-Loss und die Positionsgröße, bevor Sie den Trade platzieren, nicht danach. Wenn die Mathematik sagt, dass Sie nur 3 Aktien kaufen können, dann handeln Sie 3 Aktien oder Sie überspringen den Trade ganz.
• Verwenden Sie einen Positionsgrößen-Rechner. Die meisten Broker haben diese eingebaut. Es gibt keinen Grund, Kopfrechnen zu machen, wenn echtes Geld auf dem Spiel steht.
• Berücksichtigen Sie Provisionen und Spreads. Auf kleinen Konten entspricht eine Provision von 5 $ auf einem Trade mit 10 $ Risiko 50% Ihres Risikobudgets. Berücksichtigen Sie Kosten in Ihrer Berechnung.
• Verschieben Sie Ihren Stop-Loss nach dem Einstieg niemals weiter weg. Wenn Sie Ihren Stop verbreitern, erhöhen Sie Ihr Risiko über das hinaus, was Sie geplant haben. Die einzige akzeptable Stop-Loss-Anpassung ist, ihn zu verschärfen.
• Reduzieren Sie die Größe während Drawdowns. Da die 1%-Regel prozentual ist, verkleinert sich Ihre Positionsgröße automatisch, wenn sich Ihr Konto verkleinert. Dies ist ein Feature, keine Fehlentwicklung. Es verlangsamt Verluste, wenn Sie schlecht handeln.

Wichtigste Erkenntnisse

Positionsgröße bestimmt, wie lange Sie im Spiel bleiben. Ihre Strategie bestimmt, ob Sie gewinnen. Sie brauchen beides, aber die Größe kommt zuerst.

• Die 1%-Regel bedeutet, nicht mehr als 1% Ihres Kontoguthabens auf einen einzelnen Trade zu riskieren.
• Positionsgröße = (Kontoguthaben x Risikoanteil) / Stop-Loss-Abstand. Dies funktioniert für Aktien, Forex und CFDs.
• Zehn aufeinanderfolgende Verluste bei 1% Risiko kosten Sie weniger als 10%. Die gleiche Serie bei 10% Risiko zerstört 65% Ihres Kontos.
• Runden Sie Positionsgrößen immer ab, nie auf.
• Verwenden Sie ATR, um volatilitätsangepasste Stop-Losses zu setzen, und berechnen Sie dann Ihre Position davon.
• Kleine Konten bedeuten kleine Positionen. Akzeptieren Sie dies oder handeln Sie nicht.

Auf der Suche nach Brokern, Handelsplattformen und Anlage-Tools? Durchsuchen Sie unser kuriertes Verzeichnis:

Haftungsausschluss: Dieser Inhalt dient ausschließlich zu Bildungszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Der Handel ist mit erheblichem Verlustrisiko verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.